A market economy is an economic system in which the decisions regarding investment, production and distribution to the consumers are guided by the price signals created by the forces of supply and demand. The major characteristic of a market economy is the existence of factor markets that play a dominant role in the allocation of capital and the factors of production.

बाज़ार अर्थव्यवस्था ऐसी अर्थव्यवस्था होती है जिसमें निवेश, उत्पादन और वितरण के निर्णय उन मूल्य संकेतों द्वारा निर्धारित होते हैं जो प्राकृतिक रूप से स्वयं ही माँग और आपूर्ति कि स्थितियों से उत्पन्न हों। ऐसी अर्थव्यवस्था में किसी चीज़ की बाज़ार में क्या कीमत हैं, यह निर्णय उस चीज़ की ग्रहकों द्वारा माँग और उत्पादकों द्वारा उत्पादन की मात्रा पर निर्भर होता है। इसके विपरीत ऐसी अर्थव्यवस्थाएँ होती हैं जहाँ चीज़ों की कीमतें सरकार द्वारा निर्धारित होती हैं। आर्थिक रूप से बाज़ार अर्थव्यवस्थाओं में अन्य अर्थव्यवस्थाओं से अधिक आर्थिक दक्षता होती है।